AB (AllianceBernstein)의 분석에 따르면, 2023년 4분기에 글로벌 경제는 여전히 회복력을 보였으나 일부 지역에서는 중앙은행의 공격적인 정책의 영향을 받기 시작했습니다. 인플레이션은 감소세를 보였지만 정상 상태로 돌아가는 데는 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 글로벌 중앙은행들은 금리 인상 주기의 끝에 다다를 것으로 보이며, 향후 몇 분기 동안 금리를 유지한 후 점진적인 완화 주기에 들어갈 것으로 예상됩니다. 유럽의 성장은 미국보다 약했으며, 신흥 시장은 비교적 회복력을 보였습니다. 특히 중국의 성장은 장기적인 둔화로 인해 실망스러운 모습을 보였습니다​​.

AdvisorIntelligence에 따르면, 2023년 4분기에는 국채 수익률의 큰 하락으로 채권 시장이 강세를 보였습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4분기 동안 100bp 이상 하락하며 블룸버그 미국 종합 채권 지수는 6.8%의 수익률을 기록했습니다​​.

J.P. Morgan Research에 따르면, 2023년에 글로벌 경제는 예상보다 강한 성장을 보였으며, 중앙은행들의 동시적인 긴축 정책에도 불구하고 민간 부문은 회복력을 보였습니다. 인플레이션은 다소 완화될 것으로 예상되었으나, 공급망 손상과 인플레이션 심리의 변화로 인해 인플레이션 감소는 제한적이었다고 볼 수 있습니다.

S&P 500은 2022년 미국 연방준비제도(Fed)의 급격한 금리 인상 결정 이후 약 20% 가까이 하락했지만, 2023년에는 일부 손실을 회복하며 상승세를 보였습니다. 그러나 주식 시장의 전망은 수익 성장이 기대만큼 강하지 않아 불확실성이 남아 있었습니다.

2024년 대부분의 기간 동안 경기 침체 위험이 높아질 것으로 예상되며, 이는 시장 참여자들에게 또 다른 도전적인 해가 될 수 있습니다. 경기 침체의 시작 시기와 깊이를 예측하기는 어렵지만, 글로벌 경제 확장의 종료는 2025년 중반까지 가장 가능성이 높은 시나리오로 보입니다.

미국은 여전히 다른 시장들에 비해 품질 프리미엄을 유지하고 있으며, 영국의 주식 시장 전망은 긍정적입니다. 반면, 유럽 주식은 비교적 저평가되어 있으나, 경기 회복 경로가 V자형을 보일 것으로 예상됩니다. 일본은 소매 참여 증가, 재무 건전성 강화, 소비자 실질 소득 증가 등으로 인해 매력적인 시장으로 평가됩니다.

이러한 분석을 통해 J.P. Morgan Research는 2023년 4분기 글로벌 투자 시장이 다양한 경제적, 지정학적 요인들의 영향을 받으며 불확실성과 변동성을 경험했음을 시사합니다

위 분석들을 종합해 볼 때, 2023년 4분기 글로벌 투자 환경은 다양한 경제적 요인들과 중앙은행의 정책 변화에 의해 영향을 받은 것으로 보입니다. 인플레이션 감소, 금리 인상 주기의 마무리, 그리고 국채 수익률 하락과 같은 요소들이 시장에 영향을 미쳤으며, 이러한 변화들은 향후 투자 전략에 중요한 고려사항이 될 것으로 예상됩니다.

2023년 3분기 글로벌 투자 동향은 주식시장 변동성에서 시작합니다. 2023년 3분기에 글로벌 마켓은 상당한 변동성을 경험했습니다. 7월 말까지 글로벌 마켓은 올해 최고치를 기록했지만, 분기 말에는 하락세를 보였습니다. 이러한 변동성은 향후에도 주식시장에 영향을 미칠 것으로 보입니다​​. 이러한 배경에는 약해진 투자 심리가 있을 수 있습니다. 연초에 강한 상승세를 보였던 주식시장은 3분기에 들어 약해진 투자 심리로 인해 하락세를 보였습니다. 특히 대형 성장주가 강세를 보였던 상반기와 달리, 하반기에는 이러한 주식들의 성장세가 둔화되었습니다​​​​.

또한, 글로벌 상업용 부동산 투자 감소가 눈에 띄게 나타났습니다. 글로벌 상업용 부동산 투자는 전년 대비 51% 감소하여 3분기에는 1420억 달러에 그쳤습니다. 이는 아메리카, 유럽, 아시아-태평양 지역 모두에서 투자가 감소한 결과입니다. 이러한 감소는 많은 국가에서의 금리 인상이 주요 원인으로 지목되고 있습니다​​.

벤처캐피탈 투자 동향은 2분기와 비슷한 수준입니다. 2023년 3분기에 벤처캐피탈에 의해 지원받는 기업들은 거의 300억 달러를 모금했습니다. 이는 2분기와 비슷한 수준이며 초기 단계 기업들은 투자 모금에 있어 더 성공적일 것으로 예상되지만, 후기 단계의 기업들은 자금 조달에 어려움을 겪을 것으로 보입니다​​.

2023년 2분기 글로벌 투자 동향은 1분기와 마찬가지로 벤처 캐피탈 투자 감소로 시작하였으며, 벤처 캐피탈에 의해 지원되는 회사들이 294억 달러를 모금하였으나, 이는 2023년 1분기의 444억 달러에서 34% 감소한 수치입니다. 이는 경제적 불확실성과 낮은 IPO 활동이 후기 시장에 계속 영향을 미치고 있는 상황을 반영합니다. 그러나 시드 및 시리즈 A 거래는 전체 벤처 캐피탈 거래의 절반을 차지하며, 활발한 활동을 보였습니다​​.

많은 회사들의 시장 평가에 대한 도전이 지속되고 있으며, 투자자와 창업자 간의 기대치가 일치하지 않는 경우가 많습니다. 초기 단계 활동은 후기 시장만큼 영향을 받지 않았으며, Q2 2023에서 시드 및 시리즈 A 거래는 72억 달러로 전체 투자의 4분의 1을 차지했습니다​​.

특히 투자 부문의 변화가 눈에 띄는데, 정보 기술, 헬스케어, 비즈니스 및 금융 서비스 부문이 분기 동안 상위 3개 부문으로 자리 잡았습니다. 헬스케어 투자는 1분기 대비 10% 증가한 반면, 정보 기술과 비즈니스 및 금융 서비스는 45% 이상 감소했습니다. 특히 인공지능(AI), 특히 창의적인 AI는 올해 벤처 캐피탈 공간에서 몇 안 되는 밝은 부분 중 하나로, 2023년에만 AI 스타트업에 155억 달러의 자금이 투입되었습니다​​​​.

지역별 투자 동향을 보았을 때는 샌프란시스코 베이 지역은 평소에 비해 투자 비중이 크게 줄었으며, 뉴욕 시티가 두 번째로 많은 자본을 투자한 지역으로 나타났습니다. 워싱턴 D.C.는 헬스케어와 관련된 대규모 거래를 포함하여 투자 순위에서 로스앤젤레스를 앞섰습니다​​.

이러한 동향들은 2023년 2분기 글로벌 투자 시장이 전반적으로 위축된 모습을 보였으나, 특정 부문에서는 여전히 활발한 활동이 이루어졌음을 나타냅니다.

2023년 1분기 글로벌 투자 동향은 벤처 캐피탈 투자 감소로 시작하여 전년 동기 대비 53% 감소한 760억 달러에 달하는 글로벌 펀딩이 이루어졌습니다. 이는 전년 같은 분기의 1620억 달러와 비교할 때 상당한 감소입니다. 이러한 감소는 모든 펀딩 단계에서 관찰되었으며, 투자자들은 새로운 투자 기회를 평가하고 기존 포트폴리오 회사를 지도하는 데 시간을 할애했습니다​​.

또한, 실리콘 밸리 은행 붕괴의 영향으로 이미 약화된 펀딩 환경에 추가적인 충격을 주었습니다. 이 은행은 전 세계 스타트업들에게 중요한 금융 자원이었으며, 그 붕괴는 투자자와 창업자들이 자금을 확보하려고 서두르게 만들었습니다​​.이러한 배경을 바탕으로 투자자들은 2023년 1분기에도 자본을 느린 속도로 투입했습니다. 2022년 말 기준으로 5800억 달러에 달하는 건조한 자본이 있음에도 불구하고, 투자 속도는 느려졌습니다. 그러한 동향 속에서 OpenAI와 Stripe에 대한 대규모 투자가 주목을 받기도 했습니다.

2023년 1분기 시드 펀딩은 전년 대비 44% 감소한 69억 달러로, 투자자들이 초기 단계에서도 투자를 줄이고 있음을 나타냅니다​​. 다만, 초기 단계 펀딩은 전년 대비 54% 감소한 256억 달러였으며, 시리즈 B 단계에서 특히 큰 감소가 있었습니다​​. 또한, 후기 단계 펀딩은 전년 동기 대비 크게 감소하여 430억 달러에 달했으며, 특징적인 부분은 이 중 OpenAI와 Stripe의 펀딩이 전체의 상당 부분을 차지했다는 것입니다.

2023년 1분기는 전체적으로 인공지능(AI) 부문의 강세가 이어졌으며 AI 기업들은 투자의 19%를 차지했습니다. 특히 OpenAI와 같은 회사들은 수백만 달러의 투자를 유치했습니다​​. 이러한 동향은 2023년 1분기 글로벌 투자 시장이 전반적으로 위축되었지만, 특히 AI와 같은 특정 부문에서는 강세를 보였음을 나타냅니다.